Realizamos uma profunda análise fundamentalista de empresas de capital aberto, empregando alto rigor técnico e processos racionais de tomada de decisão, com disciplina e fidelidade aos mandatos. Colocamo-nos sempre na posição de donos e buscamos consistência de resultados no longo prazo, com quatro estratégias de investimentos em ações:
Uma estratégia de dividendos com foco em empresas rentáveis operando em ambientes competitivos saudáveis, com gerações de caixa previsíveis e sustentáveis no longo prazo. Buscamos ganhar com os melhores, desfrutando de fluxos de dividendos elevados protegidos por barreiras competitivas, baixas necessidades de investimento e/ou estruturas de capital pouco alavancadas. Mantemos um portfólio com baixo turnover e adequada diversificação setorial.
Uma estratégia de small caps com foco em empresas subavaliadas, com valores intrínsecos muito superiores aos seus respectivos preços de mercado. Aproveitamos a irracionalidade e a ineficiência dos mercados para comprar bons negócios a preços descontados, com elevada margem de segurança e potenciais de ganhos extraordinários. Mantemos um portfólio com baixo turnover e opinião independente sobre valuation.
Uma estratégia de ações livre com foco em empresas com potencial de valorização, sem restrições de tamanho ou setor, aliando qualidade financeira de gestão da empresa à preços atrativos, frutos de ineficiências e irracionalidades do mercado. Estaremos sempre comprados, fundamentando a decisão no valor intrínseco da companhia e com horizonte de longo prazo.
Uma estratégia de ações livre com foco em empresas estrangeiras de alta qualidade, sem restrição de tamanho e geografia, focando em negócios que possuem vantagens competitivas e boas perspectivas de longo prazo. Os investimentos nos ativos são feitos com um olhar de dono e em um horizonte de longo prazo, aplicando um processo completo de análise fundamentalista, de forma a conhecer com profundidade as empresas investidas e o setor no qual elas estão inseridas.
Realizamos profunda análise macroeconômica para entender a conjuntura e as dinâmicas dos ciclos econômicos. Buscamos resultados acima do ordinário tomando decisões contrárias ao senso comum, com o devido controle de riscos e um alto nível de convicção.
Aproveitamos a irracionalidade dos mercados para explorar flutuações na curva de juros que sejam incoerentes com os fundamentos de médio e longo prazo, buscando retornos consistentemente acima da inflação e da taxa básica de juros com portfólios compostos exclusivamente por títulos públicos.
Aliamos geração de valor em diferentes cenários de mercado a uma gestão de riscos eficiente. Combinamos teses de longo prazo baseadas em fundamentos sólidos com ferramentas avançadas de proteção e diversificação. Essa abordagem flexível e estruturada permite capturar oportunidades tanto em momentos de alta quanto em contextos mais desafiadores, sempre com foco em resultados consistentes e sustentáveis.
Uma estratégia de long biased se propõe a unir teses fundamentalistas de longo prazo na parcela long com posições short estruturais e dinâmicas, que visam alterar a exposição total do fundo ao fator de risco de mercado, podendo também utilizar se de derivativos para fins de posicionamento e hedge.
Uma estratégia de exposição ao mercado norte-americano, buscamos replicar o Índice S&P 500 em moeda original, livre da volatilidade de taxas de câmbio, ao mesmo tempo em que auferimos retornos adicionais através da exposição a taxas de juros brasileiras.
Cultivamos uma seleção de ativos de baixo risco de crédito, com base em processos e políticas bem definidos para encontrar os ativos com a melhor relação risco-retorno. Trabalhamos ativamente no monitoramento e na negociação de títulos no mercado secundário buscando otimizar retornos com condições de liquidez adequadas.
